据数字水泥网消息,目前石家庄市鹿泉地区水泥小粉磨站已全部停产,有多线的企业分别保留两至三条熟料生产线,其他生产线10月15日将全部开始进入停产状态;单线企业最迟也将在10月15日起执行停产令。
9月17日,环境保护部、发展改革委等6部门联合印发《京津冀及周边地区落实大气污染防治行动计划实施细则》。该《实施细则》分主要目标、重点任务2部分。主要目标是:经5年努力,京津冀及周边地区空气质量明显好转,重污染天气较大幅度减少。力争再用5年或更长时间,逐步消除重污染天气,空气质量全面改善。具体指标是:到2017年,北京市、天津市、河北省细颗粒物(pm2.5)浓度在2012年基础上下降25%左右,山西省、山东省下降20%,内蒙古自治区下降10%。其中,北京市细颗粒物年均浓度控制在60微克/立方米左右。
评论
中央政府对环保指标的考核对象改为地方政府而不再是企业,意味着大气治理成果计入官员绩效考核,与以前中央部委向企业下任务,企业在地方政府庇护下不执行的情况有较大不同。此外,从河北省常委开展批评与自我批评会中对大气污染的阐述,也不难看出环境治理在绩效考核中权重极高,官员甚至可能因此而被一票否决,地方政府将积极主动思考如何完成降低排放的指标。
水泥企业停产成本较低,首先执行,而钢厂高炉停产成本高,自身产能过剩问题严重,政策可能会给予相关企业一段过渡期,然后彻底关停。根据《细则》,河北省到2017年底,将实现产能压缩淘汰6000万吨以上,占河北省钢铁产能的30%。从时间节奏来看,2013-2014关停的数量较少,2015年以后将明显增加。
利好华北龙头水泥公司,提价增盈利。冀东水泥已确认在石家庄区划内没有水泥生产线,产线围绕在石家庄周边,不在此次要求停产之列。预计到10月15日石家庄大面积停产后,水泥价格将再次提价,叠加旺季的正常需求,价格涨幅有望超预期。目前无法确认停产范围是否会继续延伸,如果进一步延伸,对于低成本环保水平较高的龙头企业而言,提价的受益也高于减量的损失。
对于华北国有钢铁企业,利好估值。河北钢铁、新兴铸管的生产线均环保达标,不会在淘汰之列。但小钢厂产能淘汰难以在短期内见效,且对全国钢产能的影响较小。影响更多体现在估值上,当前河北钢铁pb估值仅0.5x,新兴铸管0.8x,估值有望在历史底部出现反弹。