矿业巨头巴西淡水河谷南部系统某矿区1号坝上周发生溃坝事故，并造成严重人员伤亡和财产损失。作为后续补救措施之一，淡水河谷于当地时间周二宣布，公司已向巴西能源和环境部提出关闭10座上游水坝的申请并获得批准，以此结束大坝存在的隐患。
据上证报报道，业内分析称，上述决定每年将影响到4000万吨铁矿石，其中包括1100万吨球团矿。消息传出后，商品市场随之出现异动。30日早盘，包括1905主力合约在内的多个大商所铁矿石期货合约冲至涨停。到尾盘时，主力合约打开涨停，最终以5.58%的涨幅收于587元/吨。
由于海外四大矿商持续增产，近年来铁矿石始终处于供大于求的状态。但此次淡水河谷宣布关闭10座上游水坝，加上2015年因萨马科溃坝事件已关闭9座大坝，将大幅减少铁矿石供应量。
川财证券点评称，根据mysteel等机构统计，当前钢厂铁矿石原料库存天数已经达到34天，且矿山停产后也会出售库存作为缓冲，该事故对短期铁矿石供需影响有限。但随着实质性停产推进，或将改变未来2-3年的铁矿石供需格局，关注该事态进一步发展。
去产能持续发力
苗圩29日在国新办发布会上表示，2018年超额完成3千万吨钢铁去产能目标任务。到2018年年底，已提前完成“十三五”确定的钢铁去产能1.4-1.5亿吨的上限指标。但是还有个别几个省“十三五”钢铁去产能目标没有完成，大概2千万吨，我们要继续支持。另外，400万吨电解铝产能实现了跨省置换。通过这些措施，工业产能利用率得到大幅度提升，带来了钢铁、电解铝等行业价格恢复性增长，实现效益快速增长。
1月22日，国家发展改革委就宏观经济运行情况举行发布会，国家发改委政研室副主任兼发改委新闻发言人孟玮表示，2018年，国家发改委会同去产能部际联席会议有关成员单位，坚持以“破、立、降”为主攻方向，持续推进结构性去产能、系统性优产能，供给结构不断改善，发展质量效益稳步提升。从目前情况看，经过各地区各有关部门共同努力，“十三五”煤炭行业和钢铁行业去产能的主要目标任务基本完成，下一步要继续在提升供给质量上下功夫。
此外，1月21日，生态环境部大气环境司司长刘炳江在例行新闻发布会上表示，生态环境部将分类推进重点行业污染深度治理，第一个重点是推进钢铁行业超低排放工作，钢铁行业深度治理将是今年大气污染防治的重点。同时，在服务钢铁行业的环境治理上，刘炳江强调，首先要解决“劣币驱逐良币”的问题，再就是要打击低价中标环保改造项目的问题。
钢企净利有望普涨
目前申万钢铁行业33家上市公司中，已有24家披露2018年度业绩，其中预增公司达23家，去年钢铁行业持续保持高景气度。其中，华菱钢铁去年业绩创史上最优，重庆钢铁业绩预增幅度最高。
华菱钢铁(000932)1月30日晚发布业绩预告，预计2018年净利为66.3亿元至69.3亿元，同比增长61%-68%，再创年度历史最优业绩。2018年钢铁行业继续保持良好经营态势，公司持续推进精益生产，全年高炉稳顺运行，生产效率大幅提升，铁、钢、材产量均创历史新高。
去年12月初华菱钢铁公布重大重组预案。若方案顺利实施，华菱钢铁将持有华菱涟钢、华菱湘钢、华菱衡钢和华菱节能 100%的股权，初步交易作价合计约105亿元。随着未来华菱集团的优质资产将注入上市公司，将进一步提升上市公司在钢铁行业的产业位势和盈利能力。
基于对公司未来发展前景的信心，控股股东华菱集团已于2018年12月27日到2019年1月18日，通过集中竞价交易方式增持2000万股，股份增加0.66%，权益变动后持股比例为60.98%，投入资金约1.25亿元。
此外，1月28日晚间公告，重庆钢铁预计2018年净利润与上年同期相比，将增加13.6亿元到16.32亿元，同比增加425%到510%。
机构坚定推荐钢铁股
招商证券认为，从铁矿石2019年的供需来看，供给端预计增加3800万吨，需求端方面，东南亚预计新增1800万吨钢铁产能。基本保持供需平衡。国内预计增加850万吨钢铁产能，叠加环保限产放松，预计2019年铁矿石基本面边际改善，价格均价上移。关注铁矿石标的，海南矿业，金岭矿业。
中信建投认为当下钢厂阶段性掌握冬储钢材定价权就是钢铁股估值修复最大的底气之所在。目前，钢厂原料库存整体已完成春节备货，巴西矿难对铁矿石市场的主要还在预期层面，若是引发巴西方面的安全检查或长期整改对2019年上半年铁矿石市场也是一个提振。从目前钢材和铁矿石的关系来看，这对钢厂盈利的侵蚀有限，反而有助于提振钢价。继续坚定推荐钢铁股，低估值、高分红的龙头股，是提振板块人气的核心。重点推荐三钢闽光、柳钢股份、宝钢股份、鞍钢股份以及雄安概念股新兴铸管以及风险已基本出清而2019年盈利仍有提升的攀钢钒钛。
民生证券预计节后垒库幅度或不及去年，需求启动后，库存去化速度较快，或造成阶段性供需错配。继续关注冬储，电炉及钢厂减产、限产的边际影响。建议关注建材主线及历史分红较高标的：方大特钢、柳钢股份、三钢闽光、新钢股份、南钢股份、韶钢松山、华菱钢铁、宝钢股份、攀钢钒钛、大冶特钢。
国信证券表示，钢铁股去年分红比例普遍较高，今年高利润延续，且资产负债率已普遍调整到合理水平，高股息率值得期待。建议关注低负债、低估值、潜在高股息率的上市公司，比如方大特钢、三钢闽光、柳钢股份等。
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